
El resultado super贸 las proyecciones iniciales y represent贸 el primer testeo financiero tras el fallo favorable a la Argentina en Nueva York por la demanda del fondo Burford. La operaci贸n ratifica el dinamismo del sector energ茅tico, que lidera las emisiones de deuda ante la fuerte demanda inversora.
YPF coloc贸 este jueves en su regreso al mercado de capitales dom茅stico una nueva serie de Obligaciones Negociables (ON) con la que logr贸 recoger US$122 millones, a una de las menores tasas de inter茅s registradas por la compa帽铆a en este mercado. Lo tomado estuvo bastante por encima de la base de los US$70 millones con los que hab铆a salido inicialmente en el pliego de oferta difundido durante la semana.
La compa帽铆a logr贸 colocar las Obligaciones Negociables Clase XLIII denominadas en d贸lares MEP por US$122 millones a un plazo de 4 a帽os y una tasa de inter茅s del 5,50%, por la cual recibi贸 m谩s de 6.000 ofertas por un monto total de US$203 millones. La 煤ltima emisi贸n de la compa帽铆a hab铆a sido en febrero, a un plazo de 34 meses y con una tasa del 6.50%, siendo ambas condiciones superadas por los resultados obtenidos en esta nueva emisi贸n.
Esta operatoria es el primer testeo que tuvo la petrolera en el mercado tras el fallo favorable que logr贸 la Argentina por parte de la Corte de Apelaciones de Nueva York de una sentencia emitida por la jueza Loretta Preska en el caso YPF. El pa铆s podr铆a finalmente evitar el pago al fondo Burford Capital de m谩s de US$18.000 millones, incluyendo intereses.
La salida al mercado cont贸 con el respaldo de los colocadores Santander, Galicia, Balanz, BBVA, Macro, Banco Naci贸n, Cocos y Allaria, lo que garantiz贸 una amplia llegada a inversores institucionales y minoristas. los t铆tulos se emitieron bajo la modalidad Hard Dollar, lo que implica que la suscripci贸n local con moneda extranjera depositada en cuentas del pa铆s. El plazo de los instrumentos se fij贸 en cuatro a帽os, con una amortizaci贸n del 100% del capital al vencimiento.
Los fondos tendr谩n un destino estrat茅gico dual. Por un lado, YPF busca optimizar su Capex, asegurando el flujo de inversi贸n necesario para sostener el ritmo de operaci贸n en sus locaciones no convencionales. Por el otro, la operaci贸n permitir谩 refinanciar deuda existente con una tasa de inter茅s mayor a la obtenida en la nueva Obligaci贸n Negociable, extendiendo la vida promedio de la deuda.
Fuente: Econojournal
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