"Miguel Galuccio podr铆a regresar como operador privado al pa铆s" con su flamante compa帽铆a Vista Oil & Gas, que surgi贸 por la decisi贸n de la china Sinopec de vender su operaci贸n en Santa Cruz.

 

Seg煤n el sitio La Pol铆tica Online, tambi茅n est谩 interesado en quedarse con la empresa la Compa帽铆a General de Combustibles (CGC) de Eduardo Eurnekian y supuestamente petroleras de Angola y Rusia.

 

La intenci贸n de Sinopec es enfocarse en Vaca Muerta y salir de Santa Cruz, donde opera lo que queda del Golfo San Jorge, que supo ser el yacimiento m谩s rico del pa铆s en petr贸leo convencional.

 

Sinopec otorg贸 mandato de venta al Scotia Waterous, unidad del Bank of Nova Scotia que se dedica a temas energ茅ticos. Y seg煤n el portal especializado EconoJournal, inicialmente el managment local de la petrolera habr铆a entablado conversaciones con jugadores del mercado local para desprenderse s贸lo de 谩reas marginales en Santa Cruz, pero desde China revieron esa estrategia y decidieron vender en un solo paquete los 16 campos hidrocarbur铆feros que tienen en la Argentina.

 

La operaci贸n no es sencilla dado que hay enormes diferencias entre lo que pagaron los chinos en su momento a la estadounidense Occcidental Petroleum (OXY) y lo que hoy podr铆an ofrecerle los potenciales compradores.

 

Sinopec adquiri贸 estos yacimientos por US$2450 millones. Hoy en el mercado se comenta que su valor ronda entre los US$750 millones y US$1.000 millones.

 

En este momento Vista est谩 avanzando en su propia valuaci贸n de la compa帽铆a. La firma que form贸 hace pocos meses Galuccio en M茅xico con el sistema de SPAC, le permiti贸 conseguir en la bolsa azteca US$ 650 millones que podr铆an trepar a US$1.500 millones, cuando entre en operaciones.

 

Miguel Galuccio se fonde贸 con el sofisticado veh铆culo denominado SPAC, que es in茅dito en el pa铆s, y apunta al mercado regional. La firma super贸 las expectativas al levantar 30% por arriba de lo estimado y llegando al l铆mite permitido en su prospecto. 

 

Galuccio consigui贸 principalmente el respaldo de los inversionistas mexicanos, pues el 50% del capital provino del mercado mexicano. El resto proviene principalmente del mercado estadounidense, canadiense y de Inglaterra.

 

Una empresa de prop贸sito especial de adquisici贸n o SPAC, por sus siglas en ingl茅s, es una sociedad que sin tener operaciones o activos iniciales, realiza una oferta p煤blica inicial con el objetivo de recaudar fondos para, en un periodo de 24 meses, completar una combinaci贸n inicial de negocios (que implica la adquisici贸n de una empresa o activo, o en su caso una fusi贸n). Despu茅s realiza una Oferta P煤blica Inicial (OPI).

 

Galuccio explic贸 hace unos meses al mencionado sitio que el SPAC es un veh铆culo innovador que te permite alinear inversores y un management de primera l铆nea para hacer realidad una visi贸n de negocio.

 

"Por eso, lo m谩s importante no es el SPAC sino la estrategia y la visi贸n que hay detr谩s. En nuestro caso, es la herramienta ideal para poder materializar la visi贸n de convertirnos r谩pidamente en un campe贸n latinoamericano, con todo lo que eso implica. Estamos muy contentos de que el mercado decidi贸 respaldar esta visi贸n con fuerza".

 

Al no tener activos, ni historial operativo, lo que est谩s asociaciones tienen para ofrecer a sus inversionistas es su equipo de management, que son de un nivel muy elevado y bien conocidos en el sector, siendo as铆 la garant铆a que ofrecen a los inversionistas.

 

En el caso de Vista Oil & Gas, su sponsor es Riverstone: uno de los fondos m谩s grandes de private equity enfocados en el sector energ茅tico a nivel mundial. 

 

"El SPAC fue muy bien recibido. Tiene garant铆as y flexibilidades importantes para los inversores que inyectaron confianza. Pero creo los inversores en este tipo de veh铆culos no se quedan en evaluar las condiciones t茅cnicas, sino que miran muy de cerca el track record del sponsor y el management y la visi贸n de la empresa que se quiere crear. Ah铆 est谩 la clave para que la herramienta se despliegue exitosamente", se帽al贸 el empresario.