Como impacta la mayor carga tributaria que se cobra en la Argentina en el desarrollo de los campos no convencionales de Neuqu茅n. Mejoras en el dise帽o e pozo, mas oferta de servicios y Optimizaci贸n de la eficiencia laboral, las claves para reducir los costos en Neuqu茅n.

La mayor铆a de las petroleras con intereses en Vaca Muerta coinciden en un punto: es necesario elevar la competitividad de la Argentina en su conjunto para facilitar la explotaci贸n a gran escala de la formaci贸n no convencional de hidrocarburos. Esa visi贸n es pr谩cticamente un谩nime. La mejora de la infraestructura, la adecuaci贸n impositiva, la productividad laboral y la ampliaci贸n de la oferta de servicios petroleros son temas que se repiten en todos los foros y seminarios que abordan el desarrollo de los camposshale de la Cuenca Neuquina. Lo que no est谩 claro, sin embargo, es el impacto econ贸mico de esas desventajas que a煤n tiene el pa铆s. 驴C贸mo se calcula mediante una unidad econ贸mica cada una de esas falencias o aspectos a mejorar? 驴Cu谩l es el efecto econ贸mico, por ejemplo, de los tributos que gravan la importaci贸n de productos y repuestos que se utilizan en el desarrollo del shale? 驴Cu谩l es el impacto de la carga impositiva establecida por la Naci贸n y la provincia de Neuqu茅n?

No es sencillo encontrar respuestas concretas sobre cada uno de esos interrogantes. Revista TRAMA accedi贸, en ese sentido, a un informe que circula entre las empresas petroleras que aporta datos cuantitativos al respecto. El documento se confeccion贸 hacia mediados de 2017 con informaci贸n recabada hasta el primer trimestre de ese a帽o, por lo que algunas cifras pueden haber perdido actualidad frente a modificaciones regulatorias registradas desde entonces, como por ejemplo la firma de un nuevo convenio colectivo de trabajo para los proyectos no convencionales de Neuqu茅n. Aun as铆, los n煤meros sirven como hoja de ruta para identificar cu谩les son los aspectos sobre los que hay que trabajar para motorizar la llegada de inversiones a Vaca Muerta.

El reporte calcula que el Impuesto al Cheque encarece en u$s 0,20 por boe la operaci贸n en Vaca Muerta. En tanto que el cobro de Ingresos Brutos (IIBB) en Neuqu茅n provoca un encarecimiento de u$s 0,30.

El costo de desarrollo en Vaca Muerta ronda, seg煤n estad铆sticas presentadas por YPF, los u$s 12,50 por barril de petr贸leo equivalente (boe). La petrolera controlada por el Estado es la que m谩s avanz贸 en la explotaci贸n de campos shale (cuenta con m谩s de 500 pozos perforados), con lo cual esos n煤meros no son extrapolables al resto de las compa帽铆as. La mayor铆a de las empresas atraviesa a煤n una fase mucho m谩s incipiente. A su vez, cada petrolera computa distintos elementos a la hora de calcular su costo de desarrollo (por ejemplo, algunas incluyen los costos de las facilities complementarias y otras no), por lo que no es conveniente creer que existe una cifra homologable para toda la industria. El n煤mero presentado por YPF sirve apenas como referencia. Y tambi茅n para comparar cu谩n lejos est谩 Vaca Muerta de asemejarse a otros plays de EE.UU. El estudio en cuesti贸n compara el costo de desarrollo del reservorio de roca madre de la Cuenca Neuquina con la de Permian, la formaci贸n shale que mayor suceso registr贸 en EE.UU. tras el derrumbe del precio del crudo en junio de 2014. El documento se帽ala que el costo en Permian oscila entre los u$s 7 y los u$s 10 por boe desarrollado. 芦En algunas regiones del play hoy es incluso m谩s bajo por las mejoras tecnol贸gicas y de procesos incorporadas en el 煤ltimo a帽o禄, explica el gerente de Planeamiento de una petrolera que dedic贸 los dos 煤ltimos a帽os a estudiar la competitividad de ambas formaciones.

El cobro de Derechos a la Importaci贸n eleva el costo hasta u$s 0,60 por barril de petr贸leo desarrollado en Vaca Muerta.

La diferencia en el costo de desarrollo de Vaca Muerta y el Permian de Texas se explica por diferentes razones. Inciden cuestiones de dise帽o de pozo (extensi贸n de la rama horizontal, cantidad de fracturas, tecnolog铆as de completaci贸n de pozos) hasta las tarifas de las empresas de servicios, que en EE.UU. son menores por la mayor competencia, la mayor productividad y el menor costo laboral de los empleados. Sin embargo, el documento que circul贸 entre las empresas petroleras analiza en particular el impacto de la carga impositiva en uno y otro caso. En ese marco, advierte que, a ra铆z del marco impositivo que se aplica en la Argentina, el costo de desarrollo en Vaca Muerta es u$s 2 por boe m谩s caro que el de Permian. En la pr谩ctica, eso quiere decir que, si la Argentina tuviese la misma carga tributaria que Texas, a YPF hoy le costar铆a cerca de u$s 10,50 explotar un nuevo barril de petr贸leo en Vaca Muerta. Y no u$s 12,50 como en la actualidad.

驴C贸mo se descompone esa cifra? El reporte calcula que el Impuesto al Cheque y otros tributos al d茅bito/cr茅dito de dinero encarecen en u$s 0,20 por boe la operaci贸n en Vaca Muerta. En tanto que el cobro de Ingresos Brutos (IIBB) en Neuqu茅n, un impuesto que en EE.UU. se percibe a trav茅s de otra metodolog铆a, genera un encarecimiento de u$s 0,30. Y la percepci贸n del Impuesto a los Sellos, tambi茅n en cabeza de la provincia, provoca un incremento extra de los costos en u$s 0,20.

Las decisiones de la Naci贸n tambi茅n impactan negativamente sobre la competitividad de Vaca Muerta. El cobro de Derechos a la Importaci贸n 鈥搃ncluso despu茅s de la flexibilizaci贸n que signific贸 el Decreto 629 firmado por el presidente Mauricio Macri en agosto de 2017鈥� eleva el costo hasta u$s 0,60 por barril de petr贸leo desarrollado en Vaca Muerta. Es decir, el precio de los equipos e insumos importados hacia la Argentina termina siendo mucho m谩s caro que el de esos mismos productos en Texas.

Tambi茅n genera un sobrecosto adicional el cobro del Impuesto a los Combustibles (ex ITC) y del Impuesto al Di贸xido de Carbono creado por la reforma impositiva en diciembre pasado sobre el gasoil que consumen los equipos de bombeo que se utilizan para fracturar hidr谩ulicamente un pozo no convencional. Mientras que en EE.UU. la carga tributaria sobre el di茅sel es pr谩cticamente inexistente, en el pa铆s representa casi $ 7 por litro. 芦Si bien depende del valor del tipo de cambio, el Impuesto al Gasoil termina representando un sobrecosto de alrededor de u$s 0,30 por cada barril que se extrae en Vaca Muerta禄, explic贸 una de las fuentes consultadas.